美国电动车制造商Rivian当地时间10月29日盘后发布三季报：三季度营收21.55亿美元，同比增长38%，高于彭博一致预期的20.2亿美元；GAAP每股亏损0.63美元，好于分析师预期的0.72美元。财联社凌晨快讯亦确认其营收超出市场预期。
产销双双创纪录：伊利诺伊州诺默尔工厂三季度生产19,751辆，交付19,248辆，交付量同比增长约46%、环比增长58%。今年6月才开启交付的走量车型R2首次成为品牌销量担当，按官方说法已超过R1T、R1S与电动厢式车EDV，还在近期拿下《Top Gear》2027年度SUV。
盈利结构上，整体毛利1.76亿美元，较上年同期改善1.52亿美元；其中汽车业务毛利仍亏损8,000万美元，但较上年同期1.3亿美元的亏损明显收窄。真正的利润引擎在软件与服务：该项收入6.05亿美元、同比增长45%，贡献毛利2.56亿美元、毛利率约42%，其中与大众集团合资业务贡献3.54亿美元，占软件收入的59%。
Rivian同时全面上调全年指引：交付指引上调至6.7万-7万辆（此前为6.5万-7万辆）；三季度经调整EBITDA亏损4.35亿美元，较上年同期约6.02亿美元收窄，全年EBITDA亏损指引收窄至17.5亿-18.5亿美元（此前为18亿-20亿美元）；资本开支下调至14亿-15亿美元。期末现金及短期投资55.02亿美元，含循环授信的总流动性60.95亿美元。
CEO斯卡林吉在声明中表示，R2当季表现出色，客户与媒体反馈超出预期。技术路线上，点对点（Point to Point）自动驾驶功能年内将通过受邀制小范围启动推送，2027年向Autonomy+订阅用户全量开放；公司还将于12月9日举办自动驾驶与AI日，并已收购Third Dimension AI强化闭环仿真能力。
需要留意的是，R2产能爬坡仍在侵蚀汽车业务利润——三季度因此多计约1.2亿美元成本，监管积分收入8,100万美元与IEEPA关税退税亦计入营收。更便宜的R2版本将陆续到来：Premium版（约5.55万美元）年底上市，长续航标准版与标准版分别于2027年年初和年底推出。R2能否把汽车业务毛利拉回正值，将是下一阶段的核心看点。
