Mobileye Global（纳斯达克代码：MBLY）于10月29日公布截至2026年9月26日的2026财年第三季度财报。当季营收4.92亿美元，较上年同期下降2%；营业亏损同比收窄25%，调整后营业利润同比增长20%。按GAAP口径摊薄每股收益为-0.08美元，非GAAP口径为0.11美元。这也是这家以色列智驾芯片与算法供应商在整车产量走弱背景下，连续第三个季度把增长押注在中国车企的出口订单上。
营收下滑的原因被公司归为两点：一是平均系统价格下降约5%，主要因为软件含量较低的中国车企出口车型占比上升，同时SuperVision出货量走低；二是部分被EyeQ出货量增长对冲。财报电话会披露，当季EyeQ平均系统价格约49.10美元，同比减少约1美元。管理层给出的数字更直接——中国车企出口业务为EyeQ贡献超过100万颗的增量，并拉高整体出货增速约4个百分点。公司同时把存储涨价的成本原样转嫁给客户，涉及金额约700万美元，这部分收入对应零毛利。
出货端仍是这份财报里最扎实的部分。第三季度EyeQ芯片出货950万颗，同比增长3%；2026年前九个月出货量同比增长11%，而同期全球汽车产量据估算下滑约1%。更高阶的SuperVision第三季度交付1.5万套，年内累计接近6万套，已超过年初的全年预期。公司预计全年对前十大客户的芯片出货量增长7%（含安全库存调整影响），尽管这些客户的合计整车产量预计下滑5%。受产品结构和存储成本影响，当季非GAAP毛利率降至64%，上年同期为67%；以色列新税法带来的约5100万美元研发费用抵扣，把调整后营业利润推高到8900万美元。
指引方面，公司把全年营收区间收窄至19.95亿至20.20亿美元，对应同比增速5%至7%，中值较此前上调1300万美元；GAAP营业亏损预期中值收窄0.4%，非GAAP调整后营业利润预期中值上调1%。截至9月26日，前九个月经营活动现金流净额3.03亿美元，现金及现金等价物、有价证券与存款合计约15亿美元。第四季度EyeQ出货指引为880万至890万颗，较三季度环比回落，首席财务官Moran Shemesh解释称，行业内存在为防缺料而提前备货的情况，因此四季度出货会相应下台阶。
订单侧有两个新进展值得一提。公司在财报中首次披露拿下两个云增强型ADAS项目，客户分别是亚洲的一家全球前五车企和日本的一家全球前十车企，方案包含前视摄像头与智能路网（REM），面向大批量L2+系统；此前公布的为Stellantis美国市场部分2027年车型供应云增强型ADAS的项目，也已扩展至欧洲车型平台。管理层给出的定价思路是：环绕式ADAS的平均售价约为基础EyeQ系统的两倍，云增强ADAS按年收取个位数美元的单车许可费，高阶的Chauffeur目标单价为2500美元。
自动驾驶出租车业务则处在从测试走向收费的过渡阶段。第三季度，客户已在德国汉堡启动面向公众、配备安全员的自动驾驶拼车服务，并在美国佛罗里达州奥兰多大区启动封闭用户群测试；公司还拿到挪威的自动驾驶许可，用于Holo的公众部署，德国铁路公司也选定基于Mobileye自动驾驶系统的HOLON Urban用于多地公共交通线路。按德国联邦机动车运输管理局8月数据，搭载Mobileye Drive的车辆在德国获批L4级测试车辆中占比超过60%。公司计划2027年在奥兰多和迈阿密启动无安全员商业化运营，初期车队规模约100辆，能否跨过“去安全员”这道门槛，将决定这项业务何时从许可和试点转为可计费的规模收入。
